合同能源管理项目风险及管控

合同能源管理是一种分散的二次投资行为，在节能效益分享型模式中，节能服务公司承担了大部分或全部投资，相应的也承担了大部分风险，稍有不慎投资了收不回钱的项目，将对企业发展产生极为不利的影响。与其受到损害后抱怨“所遇非人”，不如在投资之前就做好详尽的调查，尽量避开风险客户。本文梳理了常见的风险点以及管控的建议。

　　一、合同能源项目主要风险

　　(一) 客户的信用风险

　　中国目前的信用机制尚不完善，客户信用差会带来回款困难。因此，在与客户合作之前，必须注重对其信用情况进行考察。

　　(二) 客户的经营风险

　　一旦客户由于经营不善，盈利能力下降，可能会导致履约困难，不愿支付节能效益款。另外，客户还有可能由于卷入法律纠纷而发生风险。如客户由于从事非法经营、或其它重大问题而导致停业或关闭，致使节能服务公司遭受损失。

　　(三)合同风险

　　节能服务公司与客户签订的节能服务合同往往不是非常完善，对一些细节规定得不够详尽。合同的不完善，导致在合同执行过程中及合同纠纷解决时存在着大量的风险。

　　(四)项目自身的风险

　　金融和财务风险、设计及技术风险、设备原材料采购风险、工程施工风险、节能量风险、能源价格变化风险、投资回报风险。

　　二、合同能源管控建议

　　(一)详尽而客观的评价客户

　　与其受到损害后抱怨“所遇非人”，不如在投资之前就做好详尽的调查，避开那些风险客户。评价客户主要包括：基本情况评价、财务状况评价和重大事项了解三项。

　　1.客户基本情况评价

　　客户公司成立时间、注册资本额、资本到位情况、股东名称及实力等。

　　客户经济形式。客户属于国营、民营、三资还是私人企业，不同的所有制形式往往预示着不同的风险种类。

　　客户与政府关系。有些企业能够得到政府相关管理部门的支持，这些企业可以更有效的控制经营风险，但可能会存在一些信用风险。

　　企业组织结构。包括：全资子公司有多少，控股公司有多少，参股公司多少，各自的状况如何。了解这些以便全面了解客户的整体经营情况和实力。

　　企业的综合素质。如领导素质、社会评价、厂区面貌、员工精神面貌等。了解这些以便更好地了解企业的经营状况及未来发展趋势。

　　2.客户财务情况评价

　　了解客户的主营业务和兼营业务。了解节能服务公司要投资的项目是与主营业务有关，还是与兼营业务有关。一般来说，企业较重视其主营业务，投资于此风险会小一些。

　　了解经营情况。包括了解生产能力、销售收入、利润总额、总资产、净资产等数据。同时，还要了解客户产品的市场状况、市场竞争情况和市场前景等。一般来说，规模较大，生产经营持续增长、市场前景良好的客户是优质客户。

　　关注财务报表的审计情况。看其资产负债表、损益表和现金流量表是否经过审计，审计报告结论是什么，有无保留意见，存在哪些需要说明或调整的事项。

　　财务状况分析。包括资产变动的来源分析、利润增减额变动分析、利润构成变动分析、资产负债结构分析、获利能力分析、财务比率分析等。

　　银行负债及偿债能力分析。一方面要分析客户的银行负债情况，另一方面要注重对客户的或有负债分析。

　　应收账款与其它应收款分析。

　　现金流分析。除了偿债能力、经营能力等分析外，还应分析利润质量、未来状况。以便全面了解客户的过去和将来的财务状况，充分评估可能的风险。

　　3.重大事项的了解

　　节能服务公司还应该关注客户可能会出现的重大事项，因为重大事项对投资项目的影响往往是巨大的。

　　对重大事项的分析主要包括：

　　分析客户近期可能进行的重大建设项目或重大投资项目;

　　对客户可能会出现的重大体制改革，包括资本结构变化、高层人员变动等情况进行调查和分析;

　　了解客户当前有无面临重大法律诉讼问题;

　　了解客户近三年是否出现较大的经营或投资失误，如果有，原因是什么;

　　客户是否参与了股票市场、期货市场的交易。在资金使用方面是否存在违规违纪行为。如果有，客户则会面临很大的法律风险，可能导致节能服务公司的投资项目失败;

　　其它重要项目情况的了解和分析，主要针对客户存在异常情况的资产、负债项目。

　　(二)多渠道了解客户情况

　　节能服务公司必须确保客户的业务状况良好，财务制度健全，会按项目的节能量支付给节能服务公司应分享的比例。因此，从一开始就应通过多种渠道对客户进行全面了解，通过银行、工商部门、其它客户、客户上级主管部门、客户的客户等去了解客户的各方面情况。需了解的客户情况包括：客户的资信、技术期望值、决策层、发展前景、后续项目的可能性等。并与客户单位的各级领导和有关部门保持联络，随时获得他们对项目的反馈意见，以便改进工作;同时避免因客户单位机构改革和人员变动带来的风险。

　　降低客户信用风险的方法有：

　　使用科学的评估方法。可借用银行的信用评估系统，剔除信用不良的客户。

　　在对客户进行信用评估时，节能服务公司内部负责相关项目的人员应回避，因为他们的评估意见可能不够客观。

　　向与客户有业务往来的其它单位核实客户的信用情况。如向客户的原设备供应商、合作单位等核实。

　　(三)精选优良客户，对风险客户说“不”

　　在对客户进行详细的评价基础上，尽可能地选择优良的客户。这类客户应是真正有节能潜力，而且真诚地愿意与节能服务公司合作，而不是由于急需使用资金或出于其它目的。在挑选优良客户的时候，还可兼顾在同一家客户开拓出更多项目的可能性。

　　(四)签订尽可能完善的合同

　　要力争将风险控制在合同上，通过合同的约束来保障项目的正常执行，以及节能服务公司正常地收回应得的收益，各项合同条款应尽量完善，要充分考虑各种可能性，并把他们体现在合同中。

　　(五)分散风险

　　为了减少节能服务公司承担的风险，在有条件时，应尽可能分散风险。如由合作各方共同投入部分项目所需资金，共同承担项目风险;邀请设备制造商共同参与实施节能项目，用节能效益分期偿还设备费用等。

　　采用其它措施来保证合同正常履行，减少风险发生。如可以要求客户提供第三方担保或者资产抵押等有效担保方式。

　　(六)降低建设风险

　　节能服务公司必须按合同规定的时间完成项目，以使客户按时向其付款。如果建设期比计划期延长了许多，节能服务公司的贷款利息就会增加，其它费用也可能会增加。

　　降低这种风险的方法有：

　　在制定施工进度表之前确定各有关设备的交付日期;

　　仔细地计划施工步骤，让客户方面相关的管理人员和操作人员介入这一过程，以便他们能指出潜在的施工问题;

　　让节能服务公司的项目经理对项目施工全面负责;

　　在施工进度表中留有一定的时间余量，以防可能发生的工期延迟。

　　(七)降低设备和技术风险

　　尽管设备制造商对设备的性能和质量有担保，如果所安装的设备运行情况不佳，节能服务公司仍然会为解决有关问题而承担额外费用。

　　减少这种风险的方法有：

　　只使用经过考验的技术，节能服务公司不应在其业务中进行新技术的应用试验;

　　采用有可靠性记录的设备;

　　选择愿为其设备提供担保的、优秀的设备供应商，所提供的担保应包括承担更换设备的人工费用。这里要注意，尽量避免接受那些财务状况不太好的设备供应商的设备，尽管他们也提供了优厚的担保。因为，一旦设备出现问题，而该设备制造商却停业了，无力履行其担保责任，这时节能服务公司就会遭受损失。

　　(八)降低财务风险

　　节能服务公司应成为项目成本分析的专家，项目经理应掌握部分财务知识，这是取得项目利润的重要前提。

　　降低财务风险的方法有：

　　不要忽视项目中发生的各种杂费，它们累计起来很可观。

　　明确可能的“附加”成本，应让客户清楚地理解这些都是项目的额外成本。

　　(九)降低节能量风险

　　这是节能服务公司容易犯大错误的地方。

　　降低这种风险的方法有：

　　对项目的目前状况进行实测，而不能靠假定。

　　为节能量的计算误差留出余地，确定合理的误差幅度。

　　对项目的节能量进行连续地监测，密切注视项目实施后未达到预期节能量的早期迹象，以便及时采取补救措施。或引入第三方介入节能量监测和确认工作。

　　(十)降低投资回报风险

　　这是EPC业务的独特风险，需要节能服务公司关注和研究。在项目开始前，节能服务公司应结合客户的具体状况制定可行的风险管理方案，确保按计划收回项目投资和应分享的效益。

　　根据国内示范节能服务公司的经验和教训，回避此类风险的方法有：

　　知己知彼，主动安全。只有全面了解客户的情况，才能做到防患于未然，并在出现风险时有相应的对策来化解。

　　必须在合同谈判时就与客户将效益分享及期限谈清楚，并向客户解释清楚“为什么”和“怎么做”。

　　制定合理的分享年限和分享比例，并留有一定的应变余量，以保证在客户方面出现任何不利变化时，节能服务公司仍然能收回全部投资。

　　选择权威的能源审计部门或其他有资质的第三方监测机构监测项目节能量，以保证能公平合理地进行项目的能耗评估和节能效益分析。该审计部门**是国家有关部门、当地或该行业影响力较大的机构。

　　应注意有效的处理节能服务公司与客户的有限分岐，求大同存小异，避免可能导致的项目可持续运营风险。EPC项目带给客户的效益不仅是通过节能方式，还有可能是通过降低设备维护费用，延长设备使用寿命，提高产量、质量，降低原材料消耗、降低环境成本等多种渠道来增加效益。